Kiel Working Papers, Kiel Institute for World Economics
No 1139:
Prognosegüte alternativer Frühindikatoren für die Konjunktur in Deutschland
Joachim Benner and Carsten-Patrick Meier
Abstract: Untersuchungen zur Prognosegüte sollten nicht nur
Prognosefehler, die auf der Schätzung der Parameter beruhen,
berücksichtigen, sondern auch solche, die aus der stichprobenabhängigen
Auswahl des Prognosemodells resultieren. Wird die Prognosefehlervarianz
durch rekursive Out-of-Sample Prognosen geschätzt, so sollte dabei nicht
nur die Parameterschätzung, sondern auch die Modellselektion rekursiv
vorgenommen werden. Wir wenden dieses Prinzip auf die Analyse der
Prognosegüte dreier wichtiger Indikatoren für die Konjunktur in Deutschland
an, den vom ifo-Institut erhobenen „Geschäftserwartungen", den vom Zentrum
für Europäische Wirtschaftsforschung verö.entlichten
„Konjunkturerwartungen" und des von der "Wirtschaftswoche" berechneten
„Earlybird"-Indikators. Es zeigt sich, dass die Prognosefehler bei der
realistischeren rekursiven Modellauswahl größer sind als bei
nicht-rekursiver Spezifikation. Die untersuchten Indikatoren liefern unter
bestimmten Umständen bessere Prognosen als ein einfaches autoregressives
Modell
12 pages, March 2003
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